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「利来w6600集团网址」方正证券:貌似山穷水复?实则柳暗花明!

2020-01-11 11:36:31 阅读量:2602 作者:匿名

「利来w6600集团网址」方正证券:貌似山穷水复?实则柳暗花明!

利来w6600集团网址,方正证券:貌似山穷水复?实则柳暗花明! 期待改革释放红利,继续推荐工业互联网

观点

核心观点: 

1. 市场处于信心薄弱阶段,贸易战带来不确定性 

我们判断近期市场处于信心薄弱阶段,对经济成长和中小企业 经营的担忧成为关注热点,行业调研反馈中小企业资金紧张, 贷款难成为严重问题,在以上情况没有变化的前提条件下,市 场预计仍将处于相对低迷态势。本周三 9 月 5 日面临的 2000 亿 美元商品关税加征,也带来新的不确定性。

2. 转机存在,市场期待新一轮改革开放 

我们认为转机是存在的,市场期待新一轮“改革开放”,“改革” 指减税,“开放”指国际互联网企业重新入华。我们认为都在积 极酝酿,大概率在 9 月份会出现改变的机会。关于减税,我们 认为本周末已经出现对个人所得税征收标准的调整,此外社保 由税务部门统一征缴,更像是在规范化征收标准后,再进一步 考虑统一减轻负担,类似情况在营改增时已经出现了一次。只 有这样,才能在降低企业负担的情况下,同时维护公平竞争, 保护遵守法律法规的优质企业,剔除那些严重不规范的低端企业。

3. 降税降负聚焦重点,关注中小制造企业机遇 

我们认为全方位大面积的减税或降负,难度也很大,一定会聚 焦重点。中国长期增长的动力,或者说全球竞争的焦点,仍旧 是制造业,尤其是中小制造业企业。这一部分将是政策长期呵 护的重点。

4. 推进企业上云实现智能制造,重点关注工业互联网与智 

能制造的投资机遇 扶持中小制造企业发展,最重要的就是推进企业上云用云,实 现智能制造改造,建设工业互联网,这是年初国家已经制定的 大的政策方向。贸易战之后,市场担忧中国制造 2025 是否能够 继续推进,我们则坚定看好!现在的行业情况是“只做不说”, 相关投入力度只会更大。目前看我们的判断正确,近期的一系 列利好因素表明工业互联网和智能制造的“浪潮”会进一步增强。

5. 工业互联网产融结合座谈会召开,开启近期工业互联网 

的一系列催化剂 上周五,证监会刘士余主席、工信部苗圩部长参会,工信部与 证监会联合召开工业互联网产融结合座谈会。9 月 16-19 日, 上海召开 2018 世界人工智能大会,19-23 日上海召开第二十届 中国国际工博会,期间 20 日召开 2018 国际工业互联网大会。10 月底正式评选 5 家跨行业、跨区域工业互联网国家级双跨平 台等。

6. 继续推荐工业互联网 

标的:用友网络、东方国信、宝信软件、汉得信息、赛意 信息、科远股份、鼎捷软件、东土科技等。 龙头:用友网络、东方国信。

方正计算机首推的“工业互联网”,年初表现亮眼,受到市场的 高度认可。“始于工业互联网,终于工业互联网”——关键时刻, 方正计算机再推工业互联网。受贸易战等外围因素的影响,这 批公司大部分已经重回年初的底部区域,估值已经进入合理区 间,我们认为随着政策的变化,行业的积极影响,第四季度, 市场焦点将重回工业互联网,再次强烈推荐相关标的!

7. 继续推荐自主可控、云计算 

标的:中国软件、太极股份、浪潮信息、中科曙光、长亮 科技、东华软件、广联达、石基信息、中国长城、北信源、 中孚信息等。 

自主可控是方正计算机从 3 月开始持续推进。从市场跟踪情况 看,预期在不断加厚,9 月、10 月、11 月催化剂不断,信息产 业国产化是大势所趋,继续强烈推荐相关标的!

风险提示:行业增速低于预期,相关政策落地低于预期。

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责任编辑:张恒星 SF142

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